城商行理财子徽银、南银、苏银跻身纯固收榜单前十,“安盈月月开”夺冠,近3月年化超5.3%!丨机警理财日报(7月12日) -竞猜计算器足球胜平

2022年07月12日 12:27   21世纪经济报道 21财经app   薛茹云
徽银理财“‘安盈’固定收益类月月开2号”和“‘安盈’固定收益类月月开1号”近3月年化收益率分别为5.43%和5.32%,夺得本期冠亚军。

21世纪经济报道记者 薛茹云 上海报道

南财理财通数据显示,截至2022年7月11日,全市场共发行净值型理财产品97083只。其中,一级(低风险)产品占比1.56%,二级(中低风险)产品占比82.17%,三级(中风险)产品占比14.74%,四级(中高风险)产品占比1.21%,五级(高风险)产品占比0.33%。

投资性质方面,固定收益类产品占绝对主流,占比92.68%;混合类产品占比6.56%;权益类产品占比0.74%;商品及金融衍生品类占比0.02%。

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截至7月11日,理财公司纯固收产品近3月收益排行榜中,有5家理财公司的产品进入前十榜单,分别是徽银理财、信银理财、光大理财、南银理财和苏银理财。值得关注的是,上榜理财公司中有3家为城商行理财公司。信银理财上榜3只产品;徽银理财、光大理财和苏银理财各上榜2只产品;南银理财上榜1只产品。徽银理财“‘安盈’固定收益类月月开2号”和“‘安盈’固定收益类月月开1号”,近3月年化收益率分别为5.43%和5.32%,夺得本期冠亚军。

与《机警理财日报》5月31日发布的同维度榜单相比(请见关联文章),徽银理财“‘安盈’固定收益类月月开1号”仍稳居榜二,近3个月年化收益率较上期榜单提升37bp;上期榜首信银理财“安盈象固收稳健一个月持有期3号”退居榜三,兴银理财“稳利月月增利b款”本期未上榜。

“安盈月月开2号”减费让利,50天持有期是赎回费“分水岭”

徽银理财“安盈固定收益类月月开2号”为定开式固定收益类产品,投资周期为1个月,风险等级为r2(中低风险),业绩比较基准为年化2.70%-3.50%,起购金额为1元,并以1元的整数倍递增。

据产品说明书显示,在综合各类资产收益预期或历史表现并结合产品投资策略及市场分析进行情景模拟后,产品模拟投资收益率(费前)介于3.35%/年至4.23%/年(产品模拟投资收益率不代表未来实际收益)。

从收益分配来看,该产品有可供分配的收益时,由管理人根据需要决定是否进行分红。若确认分红,则采用现金分红并于分红前2个工作日内公告。不过,对于将参照何种标准来决定是否分红,管理人未进一步明确。

在产品费用上,“安盈固定收益类月月开2号”仅收取固定管理费、托管费、赎回费,无认购/申购手续费。收费标准为按照理财产品资产净值的0.02%/年收取托管费,按照资产净值的1.0%/年收取固定管理费;托管费和固定管理费均按日计提,按季收取或于产品每个开放期结束后收取。最新公告显示,为让利投资者,自认购确认日(含)起,固定管理费率降至0.4%/年,就优惠活动截止时间管理人将提前2个工作日进行公告。

此外,该产品以持有期50天为界,分两个阶段收取赎回费。当持有期不满50天(不含)时,赎回费率为0.2%(一次性收取,非年化);当持有满50天(含)时,不收取赎回费。

课题组认为,作为月开产品,管理人将持有期50天设为是否收取赎回费的分水岭,也是鼓励投资者长期持有的一种方式。该产品设计为滚动投资,产品处于开放期时,需手动进行赎回操作,如未进行赎回,则自动滚动投资到下一个理财周期。

从产品风险和管理措施来看,该产品主要投资于具有良好流动性的债权类资产,通过组合久期控制、资产质量管理、资金合理排布、申赎规模设置等方式,保持产品的流动性,防范流动性风险。同时,该产品直接投资于流动性受限资产的市值在开放日不超过产品资产净值的15%,产品存续期内持有不低于该理财产品资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的国债、中央银行票据和政策性金融债券。

值得注意的是,该产品数次新增销售机构,近2个月就已新增两家,即分别于5月11日和7月6日新增中信百信银行、江苏银行为代销机构。

“安盈月月开”1号和2号投向同一资管计划“光证资管徽享1号”

据2022年第一季度报告,截至2022年3月31日,“安盈固定收益类月月开2号”,资产净值为9802.4万元,份额净值为1.038899。

从投资组合来看,穿透前,该产品资产主要为现金及银行存款和资产管理产品,分别占比0.33%和99.67%;穿透后,资管产品被拆解,现金及银行存款、债券分别占比1.43%、98.57%。

截至2022年3月31日,该产品前十大持仓中仅有一笔券商资管计划“光证资管徽享1号集合资产管理计划”,资产规模为9781.21万元,占总资产比例为99.67%。

值得注意的是,本期榜单第二名“安盈固定收益类月月开1号”在一季度末同样持有“光证资管徽享1号集合资产管理计划”,资产规模为7915.55万元,占总资产比例为99.33%。

wind数据显示,“光证资管徽享1号集合资产管理计划”成立于2020年12月16日,管理人为光证资产,托管人为徽商银行,投资类型为债券型,存续期限10年,预计2030年12月16日到期。

某股份行理财公司人士对课题组表示,通过资管计划来投债券的理财产品很多,主要原因是目前理财产品不能在银行间债券市场开户。

此前,南财理财通课题组报道过,理财产品投资债券主要通过银行间债券市场进行,当理财产品投资债券时,须在银行间债券市场开立债券账户并对债券进行登记托管结算。债券托管分为一级托管和二级托管:一级托管是指理财产品直接在银行间债券市场开户并托管;二级托管指理财产品不在银行间债券市场直接开户,而是由托管行做清算交收的资金兜底。目前,监管机构强制要求理财产品就债券进行二级托管,或与预防风险传染有关。

管理人表示,未来考虑美联储加息进程,利率将同时受制于较低的分位数水平、走向倒挂的中美利差,或有调整压力,将根据宏观利率的边际变化,结合账户负债属性,合理匹配久期。

数据分析师:李高毅

实习生:吴鸿平、丁婕

作者:薛茹云

编辑:周炎炎