大丰收!32家券商业绩放榜:八成业绩预增 4家净利跻身“百亿俱乐部” -竞猜计算器足球胜平

2022年02月09日 20:46   21世纪经济报道 21财经app   李域
2022年,财富管理仍是券商基本面增长的主要驱动力

21世纪经济报道记者李域  深圳报道

券商再获大丰收。

截至2月9日,中信证券、国泰君安、招商证券等32家券商(包含上市券商,及券商母公司)交出了2021年度成绩单,其中27家盈利同比增长,占比高达八成。

一部分中小型券商,如中原证券、国盛证券、湘财证券和太平洋等都在去年都取得了较为突出的业绩增速,净利润有望翻倍增长。

龙头券商强者恒强的格局更加明显,中信证券、国泰君安、招商证券和国信证券等4家头部券商预告净利润达百亿级。其中,中信证券以230亿元净利润位居第一,增幅也高达54.2%;国泰君安排名第二,净利润为150亿元,增长34.98%。

值得一提的是,财富管理业务强的特色券商业绩显著优于行业,比如东方证券和东方财富2021年的业绩增速均超过70%,大幅增长。中泰证券分析师陆韵婷认为,财富管理是金融行业的朝阳赛道,财富管理业务强的券商业绩将持续强势。

数据来源:wind、中泰证券研究报告

八成券商盈利增长

1月5日,中信证券率先发布业绩预增公告。

据业绩快报,中信证券2021年实现营业收入、归母净利润分别为765.7亿元、229.79亿元,同比增长40.8%、54.2%,为5年来最高,继续稳坐冠军宝座。

同时,随着轻资本业务的持续发展,2021年度加权roe同比增加3.58个百分点至12.01%。

中信证券对此表示,国内经济克服疫情影响、持续向好,资本市场蓬勃发展,公司2021年投资银行、资产管理等各项业务均衡发展、稳步增长。

随后,国泰君安、招商证券、国信证券相继发布业绩快报。

其中国泰君安2021年实现营业收入426.69亿元,同比增长21.22%;归母净利润150.13亿元,同比增长34.98%;加权roe同比增加2.5个百分点至11.04%。

招商证券2021年实现营业收入293.86亿元,同比增长21.04%;归母净利润116.13亿元,同比增长22.35%。国信证券预计2021年归母净利润将实现90亿至105亿元,同比增长36%至59%。

除上述四家预计增长超过百亿元的券商外,东方财富、东方证券、光大证券和安信证券也在2021年取得了不俗的业绩,净利润均超过30亿元,在行业排名靠前。

而从业绩增速来看,中原证券、国盛证券、湘财证券等3家中小型券商规模较小,业绩增幅超100%,此外,太平洋证券实现扭亏转盈,净利润则预计将实现111.83~115.77%以上的同比增长。

业内人士表示,尽管2020年券商的业绩基数相对较高,但在去年市场交投活跃的背景下,券商的经纪、投行、资管等多项业务净收入保持了同比增长。

5家券商净利下滑,自营或成主因 

不过,在行业盈利普遍上涨走势中,还是有5家券商出现了净利润同比下滑。

中山证券利润表显示,其营业收入由2020年的12.56亿元下滑至2021年的6.46亿元,下滑幅度接近50%;净利润也出现了较大下滑,由盈转亏,2020年该券商盈利2.41亿元,但2021年却亏损了1.24亿元。

具体来看,2021年,中山证券投行和自营业务收入都出现大幅下滑。

其中,自营业务收入由上一年的0.61亿元减少至亏损1.57亿元,投行业务收入则由上一年的7.26亿元减少至3.23亿元。

2020年8月,中山证券曾收到行政监管措施决定书显示,包括自本行政监督管理措施决定作出之日起一年内,暂停新增资管产品备案,暂停新增资本消耗型业务。暂停以自有资金或资管资金与关联方进行对手方交易,包括债券质押式回购交易等。其2021年业绩下滑也有部分受此影响。

同样受自营拖累的还有五矿证券。2021年,公司的信用业务和自营业务收入同比下滑,两项业务在报告期内分别实现营业收入4.93亿元、2.08亿元,占营收的比重为26.84%和11.32%,收入同比下降了3.71%和47.47%。

有券商人士表示,在行业的马太效应之下,中小型券商需要走出特色化的发展,以赚取差异化收益。

财富管理成未来投资主线 

据21世纪经济报道记者统计,在头部券商的梯队里,业绩增幅靠前的券商都受益于财富管理业务的持续发力

增速排名第一的东方证券,在业绩预告里,2021年度归母净利润将为50.38亿元至55.82亿元,同比增长85%至105%。

对此,东方证券表示,2021年,国内资本市场交投活跃,多项市场指标创历史新高。主要变动原因为,公司资管、经纪、投行等业务手续费净收入及联营企业投资收益同比增长;同时,信用减值计提同比减少。

开源证券分析师高超表示,东方证券财富管理和公募资管业务先发优势明显,充分受益于财富管理市场空间扩容,预计2021年大财富管理业务条线净利润达到27亿,增加41%,利润贡献达到50%。

维持了较高的增长率还有东方财富证券。据2021年度未经审计财报显示,2021年实现营业收入73亿元,同比增长58.76%;净利润48.25亿元,同比增长66.89%。

事实上,自2018年以来,各券商纷纷对经纪业务条线进行财富管理转型。

券商代销金融产品业务收入快速增长。数据显示,2021年上半年达100.5亿元,占经纪业务比重由2014年的2%提升到2021年上半年的14%。

此外,券商在不断地进行投顾体系建设,以期能够助力将优秀的产品和合适的顾客相匹配。

东方证券董事长、总裁金文忠曾表示,公募基金投资顾问业务的试点启航,是贯彻落实东方证券战略规划的有效成果,也是财富管理转型升级的新起点,对公司迅速巩固财富管理市场优势,开辟新的发展赛道具有重要意义。

华龙证券认为,在未来资本市场政策的持续推出,以及“共同富裕,房住不炒”政策推动居民财富管理需求提升的背景下,券商板块的成长性越发凸显。2022年,财富管理仍是券商基本面增长的主要驱动力,机构业务也将迎来成长和转型的机遇,有望与财富管理业务形成趋势协同。券商财富管理业务转型与自营客需业务转型均有利于降低收入波动,提升业绩确定性,roe的稳健增长有利于长期估值中枢的提升。