险资加速撤离房地产:“壮士断腕”背后投资逻辑生变 -竞猜计算器足球胜平

2021年12月09日 13:58   21世纪经济报道 21财经app   叶麦穗

21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道 险资正在与银行、地产股告别?12月8日晚间,金地集团发布关于持股5%以上股东权益变动的提示性公告。公告显示,自2021年11月13日至今,信息披露义务人大家人寿保险股份有限公司累计减持公司股份比例达到5%;权益变动后,其持有金地集团股份比例下降至10.43%。

这只是险资抛售的一个缩影,今年以来,向来偏爱银行、地产板块的险资疯狂清货,除了金地集团,万科a、金融街、阳光城等龙头地产股也被加速减持。

此外,银行股也成为减持重灾区,农行、中行、邮储银行和杭州银行都被险资不同程度的减持。

减持房地产“壮士断腕”?

11月13日至今,大家人寿已累计减持金地集团股份2.26亿股,占金地集团总股本比例达5%,权益变动后,其持有公司股份比例下降至10.43%。以金地集团在此期间的交易均价10.85元计算,本次减持累计套现约25亿元。大家人寿对金地集团持股已经接近10年。

逃离房地产似乎成了险资共同的选择。除了大家人寿“甩卖”金地集团之外。中国人寿对万科a连续减持5个季度, 持股比例从2.16%降至0.73%,下降幅度达到66.2%。此外中国人寿还减持了招商蛇口。

而泰康人寿、君康人寿、和谐健康等险企均对持有的地产股进行不同幅度的减持,在被减持的房企中,不乏金融街、阳光城、首开股份等头部房企。

2021年11月15日,金融街公告称,股东大家人寿近期累计减持8421万股公司股份,合计减持比例2.82%,减持后股份数量为3.37亿股,最新持股比例为11.29%。早在今年9月6日至8日,大家人寿还曾通过集中竞价的方式,累计减持2981万股,占金融街总股本的0.99%。

10月29日,金融街公告称,2021年第三季度,金融街营业收入41.93亿元,同比减少9.84%;归属于上市公司股东的净利润5.1亿元,同比减少22.49%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损1545.99万元,同比减少103.83%。

在保险资管公司人士看来,此前在2019年下半年,10年期国债收益率下行,地产股流动性好、估值偏低、盈利稳健且具有较高股息率,被险资认为是风险可控的“长坡厚雪”。于是,以中国平安为首的大批险资,先后通过各种方式成为了各大房企的股东,“保险 地产”似乎成为最佳拍档。

克而瑞发布的2020年房企销售排行看,前20名房企中,有9家企业的主要股东为保险企业。

不过在“房住不炒”叠加“三道红线”及个人房贷压缩等多层面因素影响下,房企内外融资通道均被戴上“紧箍咒”。特别是某大型房企债务出现违约之后,房地产一下子从“香饽饽”变成“臭山芋”。今年以来年房企累计违约债券规模超过500亿元,10余家中国上市房企的信用评级级别或评级展望被接连下调,这在蓬勃了近20年房地产发展史上是绝无仅有的。

险资减持房地产“壮士断腕”?多位业内人士表示,“政策变化及导向”让房地产市场潜在信用风险上升。

华安财险党委副书记饶雪刚认为,在“房住不炒”主基调下,房地产监管不断趋严,行业景气度下降,融资收紧,给房企偿债能力带来冲击。

银行也成撤离重灾区

除了地产之外,银行股也成险资撤离的重灾区。11月30日,中国人寿保险(集团)公司减持农业银行1500万股,每股作价2.5766港元,总金额为3864.9万港元。减持后最新持股数目约为18.39亿股,最新持股比例为5.98%。

今年以来,中国人寿已累计减持约15.7亿股农行h股。以区间成交均价估算,累计变现约45亿港元。

中国人寿今年一直保持较高强度的减持动作,除了农行h股之外,今年8月至10月,中国人寿还累计减持8.76亿股工商银行h股股份,累计减持金额约38亿港元,以及邮储银行、中国银行、杭州银行等。此外,太保人寿也减持了杭州银行。

此前,民生银行在今年5月公告,华夏人寿将在未来12个月内在合法、合规且不违背相关规则和承诺的前提下,选择合适的时机减持不超过民生银行总股本4.91%的股份。截至4月29日,华夏人寿持有民生银行a股约17.34亿股,h股约4.15亿股,合计约21.49亿股,占民生银行全部已发行股份总数的4.91%。

对于险资的撤离,光大银行分析师周茂华认为,整体来看,险资对银行未来发展前景并未看淡,随着经济的稳步复苏,银行的资产和盈利前景偏向乐观,在全球金融市场波动加剧的背景下,低估值、高股息的银行板块对于稳健价值型投资者仍极具吸引力。

也有分析认为,险资今年的大撤离,可能是因为今年保险行业整体承压,所以选择暂时落袋,保存实力。