南财脱水研报丨工信部发布十四五规划,2025年大数据产业规模破3万亿元,哪些板块受益? -竞猜计算器足球胜平

2021年12月01日 14:54   21世纪经济报道 21财经app   彭卓,实习生周恩慧
政策高度聚焦数字经济的发展,行业的长期发展兼具高景气度支撑和较低的历史估值,计算机行业的投资价值凸显。

南方财经全媒体资讯通 研究员彭卓 实习生周恩慧 综合报道 2021 年我国强力推进数字经济,软件的核心地位进一步凸显。截至12月1日午间收盘,互联网板块涨幅为1.55%,网络安全概念股涨幅为2.37%。

从个股看,截至12月1日午间收盘,任子行、新国都均涨超15%,申万计算机指数(801750.si)排名前十的个股均涨超10%。

11月30日,工业和信息化部发布《“十四五”大数据产业发展规划》提出,到2025年我国大数据产业测算规模突破3万亿元,年均复合增长率保持在25%左右,创新力强、附加值高、自主可控的现代化大数据产业体系基本形成。

《规划》提出在原材料、装备制造等4个工业领域率先实施大数据价值提升行动,在通信、金融等12大行业开展大数据开发利用行动。要加强关键核心技术攻关,推动大数据国家新型工业化产业示范基地建设。工业和信息化部负责人表示,将加强数据安全管理,提升数据安全保障能力,优化大数据产业发展环境。

疫情背景下,行业景气度不降反升

在十四五确立了数字中国的发展目标以后,这一年来,产业的数字化进行得如火如荼,即使在疫情对经济和地方财政的影响下,行业的两年复合增速仍然超过2016年以来的同期水平。在数字经济发展的过程中软化的趋势日益明显,软件的核心地位不断突出。

中原证券认为,行业高景气度的背后,一方面是行业作为长坡赛道的属性使然,一方面是受到了国内正在推行的数字中国建设的拉动。在当前“百年未有之大变局”的历史格局之下,各行各业的改革正在加速推进,而数字化作为支撑行业改革和发展的利器,真实受益于改革进程的推动。

云计算产业步入2.0时代,赋能数字经济

云计算2.0时代云应用从互联网向行业渗透,云需求从iaas层向saas层上移,云原生的认可度逐渐提升,同时分布式云成为云计算的新业态;国产化软硬件全面提速,国产生态日益丰富。以erp和工业软件为例,国产erp受益行业信息化浪潮,渗透率持续提升,工业软件领域的部分平台、系统、软件受益智能制造处于加速落地阶段。

行业整体估值处于较低水平,基金持仓创近三年最低

根据wind数据,11月26日中信计算机行业ttm整体法(剔除负值)估值为51.26倍,低于创业板的52.93倍、高于a股16.52倍的估值。行业近1年、3年、5年、10年的平均估值分别为54.38倍、54.14倍、51.97倍、54.47倍,当前估值低于所有中长期均值水平。

2021年3季度末计算机板块基金配置比重为2.70%,为近三年来的最低水平。根据wind数据统计,2021年3季度末基金对计算机行业股票的持仓比例为2.70%,在所有一级子板块中,计算机板块持仓市值排名第十,为近三年来的最低水平。

2022投资策略:景气度为王,自上而下把握机会

中原证券认为,行业的长期发展兼具高景气度支撑和较低的历史估值,计算机行业的投资价值凸显,建议积极布局。2022年我们重点看好信创、网络安全、医疗信息化领域的投资机会。

中信建投认为,目前,计算机板块持仓整体处于低位,随着估值的逐步消化,将迎来重新配置时机。云计算板块,saas层抗周期波动能力强,同时中国 saas 公司估值处于历史低位。智能汽车方面,明年乘用车自动驾驶逐步落地,智能驾驶域控制器加速。建筑信息化方面,随着短期地产调控政策趋于缓和,疫情好转交付回暖,未来房地产行业将走向整合,信息化、

开源证券认为,估值处于历史低位,板块配置价值凸显。能源it方面,碳中和趋势下,迎来历史性机遇。卫星遥感应用:渗透率快速提升,下游市场高景气。智能网联汽车:“电动化、智能化、网联化”加速渗透,驱动产业价值链重构。云计算:后疫情时代,企业上云仍在加速;saas iaas齐头并进,自底至顶保持高速增长。网络安全:行业快速增长,重点关注边际变化。工业软件:市场广阔,国产化催化行业加速发展。

配置建议

  • 明源云(00909.hk):地产政策影响相对有限,云客云链接力保障中长期高速增长。

  • 中科创达(300496.sz):业绩快速增长,智能驾驶打开成长空间。

  • 东方通(300379.sz):中间件领域龙头,服务器端软件增长确定性高。

  • 中控技术(688777.sh):工控系统起家,流程领域智能制造龙头。工业自动化及智能制造竞猜计算器足球胜平的解决方案为第一大收入来源。

  • 安恒信息(688023.sh):专注网络安全新赛道,高增长同时保持高质量。

  • 创业慧康(300451.sz):行业头部公司开启 saas 化进程,竞争优势进一步凸显。

(报告来源:开源证券、中原证券、中信建投证券;本文信息不构成任何投资建议,刊载内容来自持牌证券机构,不代表平台观点,请投资人独立判断和决策。)