国家大基金二期投资版图再扩大!新入股一家半导体清洗设备公司,已布局13家产业链标的 -竞猜计算器足球胜平

2021年10月19日 19:21   21世纪经济报道 21财经app   张赛男,实习生徐蕊

21世纪经济报道记者张赛男 实习生徐蕊 上海报道

丝毫不受减持半导体龙头的影响,国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称“大基金”)二期马不停蹄地再次布局半导体领域。

10月18日晚间,至纯科技(603690.sh)公告,公司控股子公司至微半导体 ( 上海 ) 有限公司 ( 简称“至微科技 ” ) 拟通过增资扩股引入战略投资者并进行部分股权转让。

根据公告,本次新引入的战略投资者共有8家,合计向至微科技增资4.2亿元。其中就包括大基金二期,其余增资方也均来头不小。

10月19日,至纯科技方面回应媒体称,本次引入战投主要是以扩大湿法设备生产为主,目前的计划是5年200台。

至纯科技有何过人之处,引来大基金二期的青睐?21世纪经济报道记者此前报道指出,大基金虽然时有减持计划流出,但并未整体退出半导体领域,而是做了结构性的调整,尤其是转移到上游急缺资金卡脖子的制造和代工、设备等领域。那么,大基金目前在后者的布局如何? 

至纯科技是何方神圣?

根据公告,至微科技本次拟引入投资方包括:远致星火、大基金二期、混改基金、中芯聚源、装备材料基金、芯鑫鼎橡、平潭溥博芯诚股权投资合伙企业(有限合伙)、上海芯晟至远企业管理合伙企业(有限合伙),合计向至微科技增资4.2 亿元,其中7644万元计入注册资本,其余34356万元计入资本公积。

本次增资前,至微科技注册资本为4.55亿元,估值25亿元(增值率485.36%),对应5.4945元/注册资本。增资后,至纯科技持有至微科技的股份由99.34%降至77.11%;大基金二期、混改基金、中芯聚源、装备材料基金、芯鑫鼎橡分别持有3.42%、3.42%、1.71%、1.03%、1.03%的股权。

按上述比例测算,大基金二期、混改基金、中芯聚源、装备材料基金的投资金额分别为1亿元、1亿元、5000万元、3000万元。

实际上,除了大基金二期,其余增资方也背景深厚。

其中,混改基金(中国国有企业混合所有制改革基金)是经国务院批准设立的“国家级”基金,基金总规模2000亿元,首期募集资金就达到707亿元。中芯聚源(中小企业发展基金(绍兴)股权投资合伙企业)的背后则有国资和中芯国际。装备材料基金(上海半导体装备材料产业投资基金合伙企业)的股东也有国家大基金的身影,重点围绕集成电路装备材料产业开展投资。

至纯科技为何能引来这么多明星资本的青睐?从其主营业务来看,正是国家大基金二期重点投资的半导体设备领域。

公开资料显示,至纯科技主营业务包括高纯工艺系统、半导体湿法清洗设备、光传感应用及相关光学元器件,而旗下至微科技的主业就是半导体湿法清洗设备。

公司称,至微科技成立以来,累计已获得来自各大集成电路制造领先企业的湿法设备订单超过160台,成为国内湿法设备的主要供应商之一。此次引入战投,是为进一步加快实现至微科技成为国内湿法设备领头羊的战略目标,提高产业资源整合能力。

上半年公开数据显示,至纯科技的半导体设备在快速增长。上半年公司新增订单中半导体板块新增订单14.2 亿元,其中湿法设备新增订单4.3亿元,达到上一年度全年湿法设备订单的 85%,其中单片设备新增订单2亿元。

安信证券电子行业分析师马良向记者指出,“此次战投股东名单涵盖了国内顶级的半导体投资基金,表明了市场对于公司未来发展前景的看好。通过此次增资,公司不仅增强了资金实力,还有利于公司与国内头部半导体公司加强产业合作,公司半导体清洗设备发展有望加速。”

加速布局半导体设备领域

目前半导体设备本土生产上升到国家战略层面,半导体设备也被公认为最“卡脖子”的环节之一。

就工艺而言,清洗是贯穿半导体产业链的重要工艺环节,每一代制程升级将带来平均15%的清洗步骤增长,重要性凸显。据台湾工研院数据,2020年半导体清洗设备市场空间49亿美元,2025年将达67亿美元。当前全球清洗设备市场由日韩巨头垄断,2018年,dns、tel、semes、lam四家厂商占据了90%以上的市场份额。

根据信达证券的研报,国内有至纯、北方华创、盛美、芯源微四家厂商重点布局,当前湿法清洗设备国产化率约达20%。

公告显示,至纯科技已具备生产8-12寸高阶单晶圆湿法清洗设备和槽式湿法清洗设备的相关技术,目前已可以提供28nm节点的全部湿法工艺设备,首批次单片湿法设备已交付并顺利通过验证。

作为半导体清洗设备的重点厂商之一,至纯科技受到顶级产业基金的青睐也就不足为奇。

21世纪经济报道记者梳理发现,就目前大基金二期的布局来看,已经重点向设备领域倾斜。

据启信宝数据,除了至纯科技,目前大基金二期公开投资项目已有12个,包括:杭州长川智能制造公司、润西微电子(重庆)有限公司、中芯南方集成电路制造有限公司、思特威(上海)电子科技股份有限公司、珠海艾派克微电子有限公司、紫光展锐(上海)科技有限公司等。其中有4家与半导体设备相关,4家与晶圆制造相关。

申港证券分析师曲一平此前向记者指出,大基金二期的投资同样覆盖了芯片设计、制造、封测、材料以及设备等产业链环节,但可看到目前仍较多投向了制造环节,更聚焦设备、材料领域,加大投资。

目前,大基金二期对上述总投资已近300亿元,背后涉及的上市公司有长川科技、长鑫存储、中芯国际、纳斯达、华润微等。